يحافظ الفوركس على ماليزيا

- تراجع احتياطيات ماليزيا من النقد الأجنبي إلى ما دون 100 مليار دولار أمريكي في إشارة إلى أن البنك المركزي لا يزال يحاول إبطاء آسيا أسوأ خسارة في العملة وسط السحب من سوق ناشئة تبيع. وتراجعت الأسهم بنسبة 2.3 في المائة إلى أدنى مستوى لها في ست سنوات عند 94.5 مليار دولار (311.92 مليار دولار) في أول 14 يوما من أغسطس من أسبوعين قبل ذلك، وذلك وفقا لما أظهرته بيانات بنك نيغارا الماليزية يوم الجمعة، بعد أن انخفضت دون 100 مليار دولار أمريكي الشهر الماضي وهي المرة الأولى منذ عام 2010. وفي حين أن اقتصادات جنوب شرق آسياس الكبرى التي تستثني الفلبين قد سحبت احتياطياتها هذا العام، تراجعت ماليزيا بأربعة أضعاف مثيلاتها في إندونيسيا، التي تعتبر روبيتها ثاني أسوأ العملات أداء. وقد انخفض الرينجت الى أدنى مستوى له منذ 17 عاما، وكسر مستوى ربطه لعام 1998 مقابل الدولار الأمريكي في يوليو وسط تراجع السلع وتباطؤ النمو الاقتصادي. وقد أدت فضيحة سياسية تركز على رئيس الوزراء نجيب رزاق وتزايد أسعار الفائدة الأمريكية التي تلوح في الأفق إلى دفع التدفقات الرأسمالية إلى الخارج، مما أسهم في خسائر الشركة. اكد محافظ بنك نيغارا زيتي اختر عزيز اليوم الخميس انه ليس لديه خطة للعودة الى سعر صرف ثابت. مقابل الدولار السنغافوري، انخفض رينجيت إلى أدنى مستوى جديد في جميع الأوقات بالقرب من 2.97 يوم الجمعة (21 أغسطس)، قبل صدور أرقام الاحتياطيات. وانتهت الرينجيت الأسبوع بنسبة 2.5 في المئة عند أدنى مستوى له منذ 17 عاما عند 4.1827 للدولار الأمريكي. فقد أضعف بنسبة 16 في المائة في عام 2015، وهو ما يتجاوز بالفعل أي خسارة سنوية منذ عام 1997 بنسبة 35 في المائة. وقال جينغي بان، وهو محلل أبحاث مقره سنغافورة في شركة بي تي إي المحدودة المحدودة يوم الجمعة قبل صدور البيانات، أن الشعور الضعيف لا يزال يعاني من رينغيت. ومن المرجح أن يخفف البنك المركزي من وتيرة تدخله، مع الموازنة بين الحاجة إلى إعادة بناء الاحتياطيات. وقال بيان البنك المركزي المرافق للبيانات إن احتياطيات ماليزيا من النقد الأجنبي كافية لتمويل 7.5 أشهر من الواردات المحتفظ بها، وهي ديون خارجية قصيرة الأجل لمرة واحدة. وانخفضت الاحتياطيات بنسبة 19 في المائة هذا العام ولكنها لا تزال تفوق بكثير 20 بليون دولار في وقت الأزمة المالية الآسيوية 1997-1998. وانخفضت إندونيسيا بنسبة 3.9 في المائة لتصل إلى 108 مليارات دولار، وانخفضت سنغافورة بنسبة 2.6 في المائة إلى 250 مليار دولار، وانخفضت تايلند بنسبة 1.2 في المائة لتصل إلى 155 مليار دولار. فقد انخفضت الروبية بنسبة 11 في المائة هذا العام وانخفضت قيمة الباهت التايلاندي والدولار السنغافوري بنسبة 7.7 في المائة و 5.8 في المائة على التوالي، وفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ. وفي حين انخفض البيزو الفلبيني بنسبة 4.2 في المائة، ارتفعت احتياطياته بنسبة 1 في المائة لتصل إلى 80 مليار دولار. وقالت السيدة زيتي للصحفيين فى كوالا لمبور يوم الخميس ان لدينا مستويات عالية من الاحتياطيات وهذا ما تمثله الاحتياطيات - لتمثيل المخزونات خلال هذه الفترة. لقد احتفظنا بأكثر من مقدار الاحتياطيات التي يحتاجها بلدنا، على وجه التحديد من أجل الانتكاسات. وقد خفضت الصين وفيتنام أسعار صرفهما هذا الشهر، مما يهدد بإحياء حرب العملة العالمية للحفاظ على الصادرات تنافسية. كما ألغت كازاخستان ربطها الثابت هذا الأسبوع، مما أدى إلى انزلاق بنسبة 22 في المائة في التينغي. قال رئيس الوزراء نجيب يوم الخميس ان ماليزيا مازالت ملتزمة بسياسات ملائمة للسوق، وان الرينجيت لا يعكس اساسيات الدول القوية. وقال المحافظ زيتي: "علينا أن نتحلى بالصبر وأن نحافظ على درجة المرونة في الخروج من هذه الفترة من عدم اليقين". يظهر البنك المركزي الماليزي احتياطيات أعلى من النقد الاجنبى على الرغم من دعم رينجيت مارين فيشينجر Westend61 جيتي إيماجيس كيف تمكن البنك المركزي الماليزي من التدخل في وقت واحد في الأسواق ودعم عملتها وزيادة احتياطياتها من النقد الأجنبي ثاتس 500 مليون سؤال. وقال البنك المركزي الماليزي، بنك نيغارا ماليزيا (بنم) الأسبوع الماضي أنها تتدخل في السوق لدعم رينجيت، التي أصيبت بشكل خاص في ترامب نوبة غضب تدفقات صناديق الأسواق الناشئة في أعقاب مفاجأة دونالد ترومس فوز الولايات المتحدة الانتخابات على 8 نوفمبر. وكان من المفترض ان يظهر هذا التدخل فى احتياطى النقد الاجنبى فى البلاد بانخفاض لان البنك المركزى سيحتاج عادة الى بيع العملات الاجنبية لشراء رنجيت. وبدلا من ذلك، قال البنك المركزي يوم الثلاثاء ان احتياطياته الدولية بلغت 407.8 مليار رينجت، أي ما يعادل 98.3 مليار دولار، وذلك اعتبارا من 15 نوفمبر. وبالمقارنة مع 405.5 مليار رينجت، أو 97.8 مليار، كان حتى 31 أكتوبر، وفقا ل بيان 7 نوفمبر. وأشار محلل واحد على الأقل إلى التفاوت الظاهر في الأرقام. وقال جيسون داو المحلل فى النقد الاجنبى فى سوسيتيه جنرال فى مذكرة حول زيادة مفاجئة فى احتياطى النقد الاجنبى و بنم مطمئنة المستثمرين بان اسواق المال والنظام المصرفى عميق وسائل فى بيان سياستها يثير اسئلة اكثر من الاجابات. الخميس. وقال إن آثار التقييم وحدها قد تسببت في انخفاض الاحتياطيات، ومن غير المرجح أن يحدث شراء الدولار في الفترة من 1 إلى 15 نوفمبر، مضيفا أن المضاربة الماليزية مع البنك المركزي الصيني، بنك الشعب الصيني، قد تكون استغلالها للسيولة الدولار. ويسمح ترتيب المقايضة للمصرفين المركزيين بتوفير السيولة بعملات بعضهما البعض، والتي تهدف أساسا إلى دعم التجارة والاستثمار. واشار داو الى ان ماليزيا لديها موارد كبيرة لمعالجة اى ضغوط من التدفقات الخارجة مثل خط مبادلة بنك الشعب الصينى وخط مبادلة تشانغ ماي والتسهيلات الائتمانية لصندوق النقد الدولى. الا انه اضاف ان المشاعر قد تضررت وان الرنجيت يجب ان يبقى على الحافة. واضاف ان الكلمات المطمئنة وحدها لن تكون كافية لتغيير هذا الاتجاه. ل رينجت. وهذا الاتجاه منذ نتائج الانتخابات الأمريكية كان سلبيا بلا هوادة. وبحلول يوم الخميس، ارتفع الدولار بنسبة 6.5 في المئة مقابل العملة الماليزية لهذا الشهر حتى الآن، مع إحضار الدولار الأمريكي إلى 4.4630 رينجت، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2015 و يمزح مع مستويات شهدت آخر مرة خلال الأزمة المالية الآسيوية في عام 1997. الشعور على رينجت أيضا من قبل البنوك المركزية تحذير البنوك الأجنبية لتقييد التداول في الخارج غير قابلة للتسليم إلى الأمام (ندف) على العملة، التي انخفضت أكثر من سعر الصرف الفوري. وبينما يبدو أن هذا التحرك لم يكن سوى تعزيز للوائح القائمة، إلا أنه أثار تجارا. تميل الأسواق إلى أن تكون أكثر حساسية لقراءة أوراق الشاي على ضوابط رأس المال في ماليزيا لأن البلاد كانت أول من فرضها خلال الأزمة المالية الآسيوية. من جانبها، يبدو أن البنك الوطني البريطاني يقف وراء أرقامه. وفي رد عبر البريد الإلكتروني يوم الجمعة على طلب سابق للتعليق عليه، وكما ذكر بوضوح في البيان الصادر في 22 نوفمبر 2016، فإن موقف الاحتياطيات الدولية لبنك نيغارا ماليزيا في 15 نوفمبر 2016 يعكس المعاملات التي تجلى خلال النصف الأول من الشهر. ويتم تجميع مركز الاحتياطيات الدولية كل أسبوعين باستمرار وبصرامة وفقا للمعايير التي يحددها صندوق النقد الدولي. وقد تكون هناك عوامل أخرى قد تفسر سبب ارتفاع أرقام الاحتياطيات. واشار جوليان وي، وهو خبير استراتيجى كبير بالاسواق فى اسيا فى البنك الوطنى الاسترالى، عبر البريد الالكترونى يوم الجمعة الى ان البنك قد اعلن تدخله فى 18 نوفمبر، بينما توقفت بيانات الاحتياطيات يوم 15 نوفمبر. ولم يتضح بعد الفترة الزمنية التى كانت تشير اليها إلى. وتشير بيانات 1-15 تشرين الثاني / نوفمبر إلى أنها لم تكن تبيع الدولار، بالنظر إلى أن آثار التقييم ربما كانت سلبية، مشيرا إلى أن مؤشر الدولار الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، ارتفع خلال تلك الفترة. واضاف انه من المحتمل ان البنك استوعب بعض التدفقات، مشيرا الى ان بيانات البنك المركزي الاوروبي اظهرت ان الودائع المقدمة من المؤسسات المالية ارتفعت، على الرغم من انه لم يكن واضحا ما دفع الزيادة. واشار وي الى ان وضع رينغيتس باعتباره الاسوأ أداء بين عملات اسيا الناشئة يشير الى ان البنك قد اتخذ قرارا متعمدا فى مجال السياسة للحفاظ على احتياطيات النقد الاجنبى. من قبل نبكس ليزلي شافر متابعة لها على تويتر قد يغلق LeslieShaffer1BNM الدفاع عن رينجيت الكسندر وينيفريد الجمعة، 7 أغسطس 2015 قد البنك المركزي الماليزي توقفت عن الدفاع عن رينجت في حين أن المخاوف بشأن تراجع احتياطيات النقد الأجنبي في البلاد دفعت العملة لكسر مستوى RM3.90 . وانخفضت رينجيت، التي انخفضت بنحو 10 هذا العام مقابل الدولار الأمريكي، 0.9 يوم أمس ليغلق عند مستوى 3.9125. هذه هي المرة الأولى منذ ما يقرب من 17 عاما العملة المحلية قد اختراق مستوى 3.90. وحقق مؤشر فايننشال تايمز بورسا ماليزيا كلسي 1.79 نقطة أو 30 نقطة ليستقر عند 1،694.64 نقطة، جنبا إلى جنب مع المشاعر السلبية. وقال ساكتياندى سوبات، رئيس بحوث النقد الاجنبى الذى يتخذ من سنغافورة مقرا له، ونائب الرئيس التنفيذى لمجموعة مايبانك، انه من الممكن ان يقرر بنك نيغارا ماليزيا عدم دعم الرينجت فى هذا الوقت بسبب الزخم الدولارى. وقال ساكتيندي أن محاولة الدفاع عن رينجت الآن قد تكون مكلفة حيث من المرجح أن رفع الاحتياطي الفدرالي الأمريكي أسعار الفائدة الشهر المقبل، وهو العامل الذي يؤجج ارتفاع الدولار الأمريكي لمدة 18 شهرا. وقيل ان البنك قد انفق حوالى 5 مليارات دولار امريكى / 19.55 مليار رنمينبى / من احتياطى النقد الاجنبى للدفاع عن الرينجت عند مستوى RM3.80 مقابل الدولار الامريكى فى وقت سابق من الشهر الماضى. وانخفضت الاحتياطيات الدولية للبلاد إلى 100.5 مليار دولار أمريكي استنادا إلى بيانات جوليس، مقارنة مع 105.5 مليار دولار أمريكي قبل أسبوعين فقط، وهي أدنى مستوياتها خلال خمس سنوات. وذكرت بلومبرج أن بنك ماكواري المحدودة قد قدر احتياطيات ماليزيا بانكماشها إلى 96.5 مليار دولار بنهاية الأسبوع الماضي في حين قالت سوسيتيه جنرال سا أمس أنها تتوقع أن يتوقف البنك المركزي عن الدفاع عن سعر الصرف عند حوالي 90 مليار دولار. ومن المتوقع ان تصدر البنك المركزى اليوم ارقام احتياطى النقد الاجنبى. ويقدر المعهد الماليزي للبحوث الاقتصادية أن البنك المركزي أنفق ما يقرب من 40 مليار دولار على مدى العامين الماضيين للدفاع عن الرنجيت. ولم يكن الرنجيت هو الضحية الوحيدة حيث تسببت انتفاضة الدولار في اضطراب في العملات الإقليمية الأخرى. وقال ساكتيندى ان الروبية الاندونيسية والروبية الهندية اغلقتا 0.1 و 0.02 على الاقل مقابل الدولار على التوالى. ولكن (بالأمس)، كان من الممكن أن تكون عملة ماليزيا (-0.9) من أكثر العملات تضررا. وقال سيم موه سيونغ، مدير واستراتيجية النقد الاجنبى لدى بنك سنغافورة، ان البنك المركزى الماليزى حريص على تقليل التقلبات الزائدة فى سوق العملات. ولكن الآن قد قررت عدم رسم خط في الرمال ووقف انخفاض رينغيتس، نظرا للظروف الحالية، وقال سيم الاحتياطي الماليزي (تمر). وكان بنك سنغافورة قد عدل توقعاته للينغيت هذا الاسبوع، بعد تعزيز الدولار الامريكي، وانهيار اسعار النفط، وفضائح سياسية تتعلق بالحكومة. في السابق، كان البنك قد توقع أن رينجيت سيكلف عند 3.75 رن مقابل الدولار لنفس الفترة. وقال سيم انه تحت توقعاتنا الجديدة، سوف تتداول رينجيت عند مستويات RM3.89 حتى منتصف العام المقبل. ويتوقع أن يحوم الرينجيت حول RM3.91 مقابل الدولار في الأسبوعين أو الثلاثة أسابيع القادمة. يوم أمس، ذكرت تمر أن الماليزيين كانوا يشترون عملات أجنبية للتحوط ضد رينغيت السقوط، معربا عن قلقه من أن العملة المحتجزة يمكن أن تتراجع إلى أدنى مستوى له مقابل 4 دولار مقابل الدولار. كما واصلت البورصة المحلية تسجيل تدفقات أجنبية خارجية. وقال سيد محمد كفني سيد قمر الدين رئيس أبحاث الأسهم في شركة ميدف للأبحاث سن بهد إن صافي تداولات البورصة الماليزية خلال الأيام القليلة الماضية جاء نتيجة للبيع الأجنبي، وارتفع صافي التدفقات الخارجية المتراكمة لهذا العام إلى 11.7 مليار رينج في الأسبوع الماضي، وقد بلغ إجمالي التدفقات الخارجة عن عام 2014 نحو 6،6 مليار راند، وفقا للبيانات التي جمعها فريق بحث ميدف. وقال محلل آخر في وساطة محلية رفض الكشف عن هويته أن التوتر السياسي المستمر أدى إلى بيع الأجانب على مدى الأسابيع الاثني عشر الماضية. وسقط انخفاض يوم أمس مكاسب سابقة في وقت سابق من الأسبوع، وكانت المرة الثانية التي انخفض مؤشر أقل من 1،700 نقطة في الأيام السبعة الماضية.